Mercado futuro e a termo: como apurar o imposto

No mercado futuro, o dinheiro entra e sai da conta todo dia pelos ajustes. Isso confunde muita gente: parece que cada ajuste positivo é lucro tributável. Não é. Para o imposto, o que conta é o resultado do contrato quando a posição é encerrada.

Como se calcula o ganho no mercado futuro?

O ganho do mercado futuro é o resultado positivo da soma algébrica dos ajustes diários, apurado quando o contrato é liquidado, cedido ou a posição é encerrada, em cada mês. O resultado de cada contrato é a soma dos ajustes do dia da abertura até o dia do encerramento.

• Posição aberta atravessando o mês: os ajustes entram na apuração do mês em que a posição fecha.
• Custos: corretagem e emolumentos podem ser deduzidos do resultado.
• Alíquota: 15% em operações comuns e 20% em day trade.

Fonte: Perguntas e Respostas IRPF 2026, pergunta 723 · Instrução Normativa RFB 1.585/2015, arts. 56, § 3º, 57 e 61 — Receita Federal

Mini índice e mini dólar abertos e fechados no mesmo dia são day trade?

Sim. Operação aberta e encerrada no mesmo dia, com o mesmo contrato e na mesma corretora, é day trade. O resultado positivo tem 1% retido pela corretora e é tributado a 20%. Prejuízo de day trade só compensa ganho de day trade.

Fonte: Perguntas e Respostas IRPF 2026, perguntas 705 e 712 · Instrução Normativa RFB 1.585/2015, arts. 64 e 65 — Receita Federal

Como fica o imposto num exemplo com mini índice?

Um investidor comprou contratos de mini índice no dia 10 e encerrou a posição no dia 18 do mesmo mês. A soma dos ajustes diários deu R$ 1.800 positivos, com R$ 30 de custos. O imposto a 15% é de R$ 265,50, menos o IRRF de 0,005%.

Se a mesma posição tivesse sido aberta e fechada no mesmo dia, seria day trade: 20% sobre o ganho, com 1% retido na fonte.

Como funciona o imposto no mercado a termo?

No mercado a termo, o ganho depende da posição. O comprador apura a diferença entre o preço de venda à vista na liquidação e o preço do contrato. O vendedor descoberto apura a diferença entre o preço do contrato e o preço da compra à vista para liquidar. O vendedor coberto compara o preço do contrato com o custo médio do ativo.

Se o comprador não vender o ativo à vista na liquidação, o ativo entra na carteira com custo igual ao preço da compra a termo.

Fonte: Perguntas e Respostas IRPF 2026, pergunta 728 · Instrução Normativa RFB 1.585/2015, art. 62 — Receita Federal

Como funciona o IRRF de 0,005% e o DARF no futuro?

No mercado futuro, a corretora retém 0,005% sobre a soma positiva dos ajustes diários, apurada no encerramento da posição. Essa retenção é descontada do imposto do mês. O DARF usa o código 6015 e vence no último dia útil do mês seguinte.

• Sem isenção: mercado futuro e a termo não têm o limite de R$ 20 mil.
• Prejuízo: compensa com ganhos de ações, opções e termo, fora do day trade.
• DARF único: o resultado do futuro soma com ações e opções no mesmo mês.

Fonte: Perguntas e Respostas IRPF 2026, perguntas 714 e 730 · Instrução Normativa RFB 1.585/2015, arts. 63 e 64 — Receita Federal

O que o informe da corretora não resolve?

O informe anual da corretora não mostra o resultado por contrato nem separa o que foi day trade do que foi posição de mais de um dia. Quem opera futuro com frequência precisa da apuração mês a mês a partir das notas.

• Resultado por contrato com a soma correta dos ajustes.
• Day trade separado, com o IRRF de 1% aproveitado.
• Meses atrasados recalculados com multa e juros.

Perguntas frequentes sobre imposto no mercado futuro

Conteúdo informativo, publicado em 27 de outubro de 2026 com base na Instrução Normativa RFB 1.585/2015, na Lei 11.033/2004 e no Perguntas e Respostas IRPF 2026 da Receita Federal. Regra da versão 2026, a ser revisada com a versão 2027. Não substitui a análise individual do caso.