Como é tributado o lucro com opções na bolsa?
Na negociação do prêmio, o ganho é o resultado positivo ao encerrar opções da mesma série, tributado a 15%, ou 20% em day trade. No exercício, o prêmio entra na conta da compra ou da venda da ação. Opção que vence sem exercício é ganho do lançador e perda do titular. Opções não têm a isenção de R$ 20 mil.
Regra da declaração 2026. As regras abaixo são as do Perguntas e Respostas IRPF 2026 e da Instrução Normativa RFB 1.585/2015. Este guia será atualizado quando a Receita publicar a versão de 2027.
Opções têm três destinos possíveis: ser vendidas ou recompradas antes do vencimento, ser exercidas ou virar pó. Para cada destino a Receita tem uma forma de apurar o ganho, e é aí que muita gente erra, principalmente na venda coberta.
Como apurar o ganho na compra e venda de opções?
Quando a opção é negociada e depois encerrada, o ganho é o resultado positivo apurado no encerramento das opções da mesma série. O custo das opções compradas e os prêmios recebidos pelo lançador são calculados pela média ponderada, e os custos das notas entram na conta.
Fonte: Perguntas e Respostas IRPF 2026, perguntas 724 e 725 · Instrução Normativa RFB 1.585/2015, art. 60, inciso I e § 2º — Receita Federal
O que acontece com o prêmio quando a opção é exercida?
No exercício, o prêmio deixa de ser uma operação separada e entra na conta da ação. Para quem comprou a opção de compra, ele soma ao custo; para quem vendeu a opção de compra, ele soma ao preço de venda. A Receita define o ganho de cada posição assim:
| Posição | Ganho líquido no exercício |
|---|---|
| Titular de opção de compra (call) | Preço da venda à vista do ativo na data do exercício menos o preço de exercício somado ao prêmio pago |
| Lançador de opção de compra (call) | Preço de exercício somado ao prêmio recebido, menos o custo de aquisição do ativo entregue |
| Titular de opção de venda (put) | Preço de exercício menos o valor da compra à vista do ativo somado ao prêmio pago |
| Lançador de opção de venda (put) | Preço da venda à vista do ativo na data do exercício somado ao prêmio recebido, menos o preço de exercício |
Se o titular da call não vender a ação no dia do exercício, ela entra na carteira com custo igual ao preço de exercício mais o prêmio pago. Para o lançador da put que fica com a ação, o custo é o preço de exercício menos o prêmio recebido.
Fonte: Perguntas e Respostas IRPF 2026, pergunta 726 · Instrução Normativa RFB 1.585/2015, art. 60, inciso II e § 1º — Receita Federal
E se a opção vencer sem ser exercida?
Se a opção não for encerrada nem exercida, o prêmio vira ganho para o lançador e perda para o titular na data do vencimento. A perda do titular pode ser compensada com ganhos de operações comuns, e o ganho do lançador entra na apuração do mês do vencimento.
Fonte: Perguntas e Respostas IRPF 2026, pergunta 727 · Instrução Normativa RFB 1.585/2015, arts. 60, § 3º, e 64 — Receita Federal
Opera opções e não sabe quanto deve?
Envie as notas de corretagem. Eu separo prêmios, exercícios e vencimentos, apuro o resultado de cada mês e emito o DARF certo.
Quero apurar minhas opçõesComo fica o imposto numa venda coberta?
Um investidor com ações de custo médio de R$ 20 vendeu 1.000 opções de compra a R$ 0,50, recebendo R$ 500 de prêmio. Se a opção vira pó, ele tem R$ 500 de ganho no vencimento. Se é exercida a R$ 22, o ganho é de R$ 2.500 e o imposto a 15% fica em R$ 375.
| Cenário | Conta | Ganho | Imposto (15%) |
|---|---|---|---|
| Opção vence sem exercício | Prêmio recebido: 1.000 × R$ 0,50 | R$ 500,00 | R$ 75,00 |
| Opção exercida a R$ 22,00 | 1.000 × (R$ 22,00 + R$ 0,50 − R$ 20,00) | R$ 2.500,00 | R$ 375,00 |
O exemplo ignora as taxas para simplificar. A venda das ações entregues no exercício não usa a isenção de R$ 20 mil, mesmo que o valor seja baixo. Prejuízos anteriores de operações comuns podem reduzir esse imposto.
Fonte: Perguntas e Respostas IRPF 2026, perguntas 707 e 726 · Instrução Normativa RFB 1.585/2015, arts. 59, § 2º, e 60 — Receita Federal
Qual é a alíquota, o IRRF e o DARF das opções?
O ganho com opções é tributado a 15% em operações comuns e a 20% em day trade. Há retenção de 0,005% sobre o resultado positivo dos prêmios pagos e recebidos no mesmo dia, que é descontada do imposto. O DARF é o 6015, até o último dia útil do mês seguinte.
- Sem isenção: o limite de R$ 20 mil vale só para ações no mercado à vista.
- Prejuízo: compensa com ganhos de ações, futuro e termo, fora do day trade.
- Day trade com opções: abre e fecha no mesmo dia, 20% e IRRF de 1%.
Fonte: Perguntas e Respostas IRPF 2026, perguntas 724 e 730 · Instrução Normativa RFB 1.585/2015, arts. 57, 63, 64 e 65 — Receita Federal
O que a planilha e o app da corretora não resolvem?
O app mostra o resultado das operações, mas raramente leva o prêmio para dentro do custo da ação no exercício, separa a venda das ações exercidas da isenção ou controla opções que viraram pó em meses diferentes.
- Prêmio no custo certo em cada exercício.
- Vencimentos sem exercício lançados no mês certo.
- DARF único do mês somando ações, opções e futuro.
Perguntas frequentes sobre imposto em opções
Opções têm isenção de R$ 20 mil por mês?
Não. A isenção vale só para ações no mercado à vista. Ganhos com opções, e com a venda de ações entregues no exercício, são tributados.
Qual a alíquota do imposto sobre opções?
15% sobre o ganho líquido do mês em operações comuns e 20% em day trade.
A opção que comprei virou pó. Posso usar a perda?
Pode. O prêmio pago vira perda na data do vencimento e compensa ganhos de operações comuns no mesmo mês ou nos seguintes.
Vendi uma call e ela não foi exercida. Pago imposto?
Sim. O prêmio recebido é ganho do lançador na data do vencimento e entra na apuração daquele mês.
No exercício de uma call, o prêmio vai para onde?
Para quem comprou a call, o prêmio soma ao custo da ação. Para quem vendeu, o prêmio soma ao preço de venda da ação entregue.
Qual o código do DARF de opções?
6015, o mesmo das demais operações em bolsa, com vencimento no último dia útil do mês seguinte.
Deixe as opções comigo
No Plano Investidor eu apuro opções, ações e futuro todo mês, controlo o prejuízo e emito um único DARF certo. Não envie senhas por mensagem.
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Mais de 30 anos de contabilidade, pós-graduado em Mercado de Capitais, com foco em Imposto de Renda de investidores e pessoas físicas.
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Conteúdo informativo, publicado em 27 de outubro de 2026 com base na Instrução Normativa RFB 1.585/2015, na Lei 11.033/2004 e no Perguntas e Respostas IRPF 2026 da Receita Federal. Regra da versão 2026, a ser revisada com a versão 2027. Não substitui a análise individual do caso.